Universidad Católica Boliviana "San Pablo"

59 Al obtener el portafolio óptimo, se trata de garantizar la combinación entre la inversión de un portafolio riesgoso o de mercado y un activo libre de riesgo. La tasa libre de riesgo a considerar es del bono soberano para abril 2019 la cual es del 6%. Se considera esta tasa como costo oportunidad para la cartera crediticia ya que en vez de colocar dinero en lo que se considera un portafolio libre de riesgo, se invierta en un portafolio riesgoso, esperando ganar más que la tasa libre de riesgo. Ahora con estos datos se forma una nueva matriz Var – Covar entre el portafolio libre de riesgo y el portafolio riesgoso. Tabla 16. Var – Covar entre portafolio riesgoso y libre de riesgo P. Libre de riesgo Portafolio Riesgoso P. Libre de riesgo 0 0 Portafolio Riesgoso 0 9,617E-08 Fuente: Elaboración propia, 2018. Los datos de la matriz permiten realizar combinaciones entre el portafolio riesgoso y el libre de riesgo. Para el cálculo del retorno la formula será: Ecuación 12: Cálculo del retorno [ ] = ∑ . ∗ + . Elaboración propia en base a ecuación 1, 2018.