Universidad Católica Boliviana "San Pablo"

58 Primero, se realiza el cálculo del Ratio Sharpe del portafolio actual: Tabla 13. Ratio Sharpe actual Desviación Estándar Retorno Esperado Ratio Sharpe Actual 0,59% 10,22% 7,19 Fuente: Elaboración propia, 2018. Mediante Solver se maximiza el Ratio Sharpe con las restricción de que la sumatoria de los pesos del portafolio actual sea 1. Tabla 14. Ratio Sharpe maximizado Desviación Estándar Retorno Esperado Ratio Sharpe Optimo 0,03% 8,74% 88,27 Fuente: Elaboración propia, 2018. El ratio Sharpe de 7,19 se optimiza a 88,27 dando lugar a que la matemática encuentre el portafolio óptimo para la cartera de créditos del sistema de bancos múltiples. Tabla 15. Composición del portafolio óptimo. Empresarial PYMES Microcrédito Hipotecario Consumo 0,0000% 32,3674% 0,0000% 55,0449% 12,5876% Fuente: Elaboración propia, 2018. Al maximizar el Ratio Sharpe, Solver indica que el portafolio óptimo debe distribuirse con 32,37% en crédito PYME, 55,04% en Hipotecario y 12,59% en Consumo; y este portafolio riesgoso tendría un retorno esperado de 8,73% y una desviación estándar de 0,003%.