Universidad Católica Boliviana "San Pablo"

60 Y para el cálculo de la desviación estándar se combinan los pesos de ambos portafolios y la nueva matriz. Tabla 17. Combinaciones de portafolio riesgoso y libre de riesgo Letra W Portafolio libre de riesgo W Portafolio Riesgoso Desviación Estándar Retorno Esperado A 100% 0% 0,000% 6,000% B 90% 10% 0,003% 6,274% C 80% 20% 0,006% 6,547% D 70% 30% 0,009% 6,821% E 60% 40% 0,012% 7,095% F 50% 50% 0,016% 7,369% G 40% 60% 0,019% 7,642% H 30% 70% 0,022% 7,916% I 20% 80% 0,025% 8,190% J 10% 90% 0,028% 8,464% K 0% 100% 0,031% 8,737% L -10% 110% 0,034% 9,011% M -20% 120% 0,037% 9,285% N -30% 130% 0,040% 9,559% O -40% 140% 0,043% 9,832% Fuente: Elaboración propia, 2018. Y estas combinaciones aleatorias, darán lugar a la tangente que intercepta con la frontera eficiente, dándonos a conocer el punto exacto de la combinación que se debe elegir. Según la tabla anterior, no se debe invertir en el portafolio libre de riesgo, sino todo en el portafolio riesgoso. Y esta combinación coincide con el riesgo y el retorno del portafolio óptimo encontrado por Solver. Esta intersección es lo que confirme y define claramente al portafolio óptimo.