Universidad Católica Boliviana "San Pablo"

15 Eso sí, nunca se puede decir que algo pequeño no puede afectar a todo el mundo. Casos como la crisis del 2008, es una muestra que por más insignificante que sea el riesgo, puede ocurrir y traer consigo impactos mundiales. 2.1.5. Riesgo del crédito La desviación estándar de un crédito es la medida de dispersión de los rendimientos alrededor de la media. Esta viene de la raíz cuadrada de la varianza, que se puede obtener por la fórmula de Excel =VAR.P(matriz1, matriz2, ...) ya que es más específica. 2.1.6. Riesgo del portafolio El riesgo de portafolio depende de la relación entre los diversos rendimientos de los créditos, en otras palabras, de la covarianza que existe entre ellos. La covarianza entre los créditos se puede obtener por un “Análisis de Datos de Covarianza” en Excel. Para las covarianzas entre el mismo tipo de crédito, se utilizará la función de Excel “=VAR.P”. Se creará una matriz de covarianzas que nos permitirá hallar el riesgo de la cartera. Este riesgo de cartera medida a través de la desviación estándar será: Ecuación 2: Riesgo del portafolio 2 = ∑∑ =1 =1 = √ 2 En base a “Portfolio Selection” de Harry Markowitz (1952, p. 81).