Universidad Católica Boliviana "San Pablo"

14 Según el Grupo Santander, el riesgo se define como “La probabilidad de que ocurra un resultado distinto al esperado. Dentro del marco económico y financiero, riesgo es la desviación de los rendimientos esperados. De esta manera, el riesgo financiero puede definirse como la pérdida potencial acerca de los rendimientos futuros de un activo, lo que implica la necesidad de buscar herramientas que permitan determinar dicha posibilidad o desvío para facilitar la toma de decisión al momento de llevar a cabo cualquier inversión” (2000, pág. 4). Para la MPT los dos tipos de riesgos presentes o comunes en cualquier portafolio son el riesgo sistemático y el riesgo no sistemático (Gonzales Bueno, 2014). a. Riesgo Sistemático “El Riesgo Sistemático es cualquier riesgo que afecta un gran número de activos, cada uno en mayor o menor medida. Determinantes económicos como el PIB, tasas de interés o inflación pueden afectar a casi todo en cierta medida” (Ross, Westerfield, & Jaffe, 2012, p. 348). Este tipo de riesgo no puede ser eliminado, pues no es algo que se controle a la manera que se guste, sino que simplemente está ahí y todo se acomoda con relación a este riesgo. b. Riesgo No Sistemático “El riesgo No Sistemático afecta específicamente a un solo activo o a un grupo pequeño de activos” (Ross, Westerfield, & Jaffe, 2012, p. 348). Pero este tipo de riesgo puede reducirse hasta lo mínimo, ya que como es parte del total del riesgo, entonces este nunca podrá ser cero.