Universidad Católica Boliviana "San Pablo"

53 Tabla 9. Varianzas – Covarianzas de tipos de crédito Empresarial PYMES Microcrédito Vivienda Consumo Empresarial 0,0008% 0,0017% 0,0049% -0,0012% 0,0008% PYMES 0,0017% 0,0041% 0,0112% -0,0029% 0,0021% Microcrédito 0,0049% 0,0112% 0,0325% -0,0078% 0,0059% Vivienda -0,0012% -0,0029% -0,0078% 0,0020% -0,0015% Consumo 0,0008% 0,0021% 0,0059% -0,0015% 0,0014% Fuente: Elaboración Propia. Mediante la fórmula de varianza de portafolio se forma la matriz de varianzas – covarianzas de retornos. Ecuación 11: Matriz de varianzas - covarianzas 2 = [ 1 … ] [ 11 … 1 1 … ] [ 1… ] Elaboración propia en base a ecuación 3 , 2018. Esta matriz y las participaciones porcentuales de cada tipo de crédito tienen como resultado la desviación estándar del portafolio actual. Tabla 10. Retorno esperado y desviación estándar del portafolio actual Retorno esperado E(rp) 10,22% Desviación estándar Sp 0,59% Fuente: Elaboración propia, 2018. 4.1.4. Posición del Portafolio actual El portafolio de créditos de la banca múltiple tiene un retorno esperado de 10,22% y un riesgo o desviación estándar de 0,59% (Tabla 10).