Universidad Católica Boliviana "San Pablo"

20 el mismo que el de la covarianza entre las dos variables. “Si la correlación es positiva, se dice que las variables están positivamente correlacionadas; si es negativa, se dice que están negativamente correlacionadas; si es de cero, se dice que no están correlacionadas. Además, se puede demostrar que la correlación es siempre entre -1 y +1. Esto se debe al procedimiento de estandarización que resulta de dividir entre las dos desviaciones estándar” (Ross, Westerfield, & Jaffe, 2012). Ecuación 7: Cálculo de la correlación = Elaboración propia en base a Finanzas Corporativas de Ross, Westerfield, & Jaffe (2012, pág. 334). Donde: = Covarianza de xy = Desviación estándar de x = Desviación estándar de y 2.1.8. Diversificación de cartera La diversificación de cartera permite la reducción de riesgo al colocar diferentes activos no muy relacionados entre sí en el mismo portafolio. Por eso es que la diversificación se relaciona mucho a la frase conocida de “no pongas todos los huevos en una misma canasta” pues, si la canasta se cae, se romperán todos ellos.