Universidad Católica Boliviana "San Pablo"

135 Estado de fuentes y usos Éste estado, tiene como finalidad la de demostrar la capacidad de repago del proyecto para cubrir el endeudamiento y la disponibilidad de recursos monetarios. Tabla 11.4 Pretzels&Co. Estado de fuentes y usos (Expresado en bolivianos) Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Fuentes 251.677 705.348 1.110.924 1.555.293 1.633.058 1.738.694 Capital social 131.677 Préstamo 120.000 Ingresos 705.348 1.110.924 1.555.293 1.633.058 1.714.711 Valor residual 23.983 Usos 251.677 459.480 571.875 665.950 694.212 703.214 Inversión fija 139.991 10.890 Inversión diferida 42.152 Capital de trabajo 69.534 Costos de operación 401.093 403.819 403.822 403.687 406.113 Intereses 13.800 13.800 10.891 7.648 4.032 Amortizaciones 0 25.293 28.202 31.445 35.061 Impuestos 44.587 128.963 223.036 240.542 258.009 Flujo financiero 0 245.868 539.049 889.343 938.846 1.035.479 Flujo acumulado 0 245.868 784.918 1.674.260 2.613.107 3.648.586 Fuente: Elaboración propia, 2018 Como también se puede observar en éste estado, las operaciones de la empresa serán positivas desde el primer año.