Universidad Católica Boliviana "San Pablo"

154 Este instrumento financiero identifica el origen de los recursos y su forma de aplicación, está compuesto por dos elementos: el primero constituido por la corriente de fondos que genera el proyecto y el segundo representado por los usos que identifican a las inversiones realizadas en activos fijos, diferidos, capital de trabajo y egresos. El objetivo del flujo es exponer la liquidez o iliquidez que se da en cada periodo, es decir, si el proyecto cuenta o no con fondos para cubrir obligaciones financieras futuras y obtener beneficios. En el siguiente cuadro se puede observar el estado de fuentes y usos de fondos: Cuadro 9.3: Estado de fuentes y usos de fondos Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 A. FUENTES 61.431 36.980 29.178 33.151 40.900 90.760 Aporte Propio 37.088 12.912 3.010 Préstamo 24.343 Amort. por Depreciación 4.012 4.012 4.012 4.012 4.012 Amort. Inv. Diferida 2.083 2.083 2.083 2.083 2.083 Utilidad Neta 17.973 23.083 27.056 31.795 36.488 Valor Residual 35.265 Recup. Capital de Op. 12.912 B. USOS 61.431 16.522 4.152 4.775 5.491 6.315 Inversión Fija 51.015 Inversión Diferida 10.416 Capital de Operaciones 12.912 Amortización Préstamo 3.610 4.152 4.775 5.491 6.315 Liquidez 0 20.458 25.026 28.376 35.409 84.445 Fuente: Elaboración a partir de los capítulos inversiones y financiamiento, ingresos y costos y estado de resultados Tal como se observa en el cuadro 9.2 el proyecto presenta liquidez es decir, cuenta fondos para cubrir obligaciones financieras futuras y obtener beneficios.