Universidad Católica Boliviana "San Pablo"

147 Tabla 57. Flujo de caja escenario encierro Flujo de caja escenario de encierro expresado en Bs. Nota : Se observa el Flujo de caja financiero en un escenario que genera pérdidas, elaboración propia. Se observa claramente que una reducción tan grande de ingresos, afecta de forma significativa el rendimiento del VAN que ahora resulta negativo, es decir que no se recupera la inversión y no se genera rentabilidad dentro de este escenario. AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 1,581,466 1,803,860 2,033,856 2,268,288 2,507,789 253,035 288,618 325,417 362,926 401,246 1,328,431 1,515,242 1,708,439 1,905,362 2,106,543 596,016 667,538 747,642 837,360 937,843 732,415 847,704 960,797 1,068,003 1,168,700 539,395 544,758 631,880 637,793 698,684 113,541 121,230 137,952 147,515 163,653 79,479 181,716 190,965 282,695 306,363 1,912 1,912 1,912 1,912 1,912 31,147 24,918 18,688 12,459 6,229 66,650 66,650 66,650 66,650 66,775 -20,230 88,236 103,714 201,674 231,447 -5,058 22,059 25,929 50,418 57,862 -15,173 66,177 77,786 151,255 173,585 AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 -15,173 66,177 77,786 151,255 173,585 66,650 66,650 66,650 66,650 66,775 1,912 1,912 1,912 1,912 1,912 355,320 9,560 312,238 21,143 45,987 26,298 44,378 450,045 85,317 79,087 72,858 66,628 60,399 0 0 0 23,000 0 270,847 34,845 -406,271 -53,071 9,665 47,192 108,811 533,213 TOTAL Desembolso bancario (-) IMPUESTOS IUE (25%) Utilidad neta (-) Reposiciones de equipos (+) Depreciación (+) Castigo por diferidos Utilidad antes de impuestos Valor de rescate TOTAL UTILIDAD NETA FLUJO DE CAJA ESTADO DE RESULTADOS DETALLE Ingresos (-) IMPUESTO FACTURA Ingresos netos (-) Costos variables (-) Aumento capital de trabajo (+) Recuperación de capital de trabajo Amortizaciones (-) Inversión fija (-) Inversión diferida DETALLE (-) INTERESES FINANCIEROS (-) DEPRECIACIÓN Utilidad bruta (-) Costos fijos (-) Imprevistos Utilidad operativa (-) Castigo pagos diferidos -534,191 VAN